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Open Access Journals

@article{ART001579846},
author={ 김희호 and 권상욱 },
title={ 금융위기동안 구두개입과 외환유동성의 환율효과 },
journal={ 국제경제연구 },
issn={1229-9537},
year={2011},
number={2},
pages={1 - 29},
doi={10.17298/kky.2011.17.2.001},
url={http://dx.doi.org/10.17298/kky.2011.17.2.001}

TY - JOUR
AU - 김희호 AU - 권상욱
TI - 금융위기동안 구두개입과 외환유동성의 환율효과
T2 - 국제경제연구
PY - 2011
VL - 17
IS - 2
PB - 한국국제경제학회
SP - 1 - 29
SN - 1229-9537
AB - 이 논문은 세계금융위기 기간인 2008년 9월부터 2009년 4월까지 원/달러 환율의 일별 자료와 IGARCH(1, 1) 모형을 사용하여 정부의 구두시장개입이 원/달러 환율에 어떤 영향을 미쳤는가를 실증적으로 분석하였다. 기존연구들과 다르게 이 논문은 첫째, 환율 변동률이 큰 기간과 작은 기간을 구분하여 구두개입의 효과를 비교 분석하였으며, 둘째, 구두개입의 효과에서 미시적인 시장거래량의 중요성을 강조하여 외환유동성과 선물포지션 비율을 통제변수로 사용했다. 이 논문의 실증결과에서 구두개입의 효과는 일시적이며 전일의 구두개입은 오늘 환율을 안정화시키는 것으로 나타났으며, 환율의 변동성이 큰 기간에서 구두개입의 효과가 큰 것으로 나타났다. 한편, 선물매도로 나타낸 외환유동성과 선물포지션 비율은 환율에 모두 유의적인 음(-)의 효과를 미치고 있었다. 이는 시장 안정화 수단으로서 정부의 선물포지션 비율에 대한 규제는 일시적으로 환율을 불안정하게 할 수 있으며, 환율 변동성을 증가시키는 것으로 보여 진다.
KW - 금융위기, 구두개입, 시장거래량, 선물포지션 비율, 환율변동성
DO - 10.17298/kky.2011.17.2.001
UR - http://dx.doi.org/10.17298/kky.2011.17.2.001
ER -

김희호 , 권상욱 (2011). 금융위기동안 구두개입과 외환유동성의 환율효과. 국제경제연구, 17(2), 1 - 29.

김희호 , 권상욱 . 2011, “금융위기동안 구두개입과 외환유동성의 환율효과”, vol.17, no.2, pp. 1 - 29. Available from: doi:10.17298/kky.2011.17.2.001

김희호 and 권상욱 “금융위기동안 구두개입과 외환유동성의 환율효과“ 국제경제연구 17.2 pp. 1 - 29. (2011): 1.

김희호 , 권상욱 . 금융위기동안 구두개입과 외환유동성의 환율효과 국제경제연구 [Internet]. 2011; 17(2), : 1 - 29. Available from: doi:10.17298/kky.2011.17.2.001

김희호 , 권상욱 . “금융위기동안 구두개입과 외환유동성의 환율효과“ 국제경제연구 17, no.2, (2011): 1 - 29. doi: :10.17298/kky.2011.17.2.001